Kuliah 4: ETF Kripto dengan Leverage - Rebalancing

ETF Kripto dengan leverage umumnya diseimbangkan ulang setiap hari pada 00:00 jam (UTC+8) untuk memastikan rasio leverage tetap pada angka yang disebutkan. Ketika ada fluktuasi yang tajam dan fluktuasi aset yang mendasari melebihi angka ambang batas yang diberikan (3x untuk jangka panjang dan pendek) MEXC akan menyeimbangkan kembali dana tersebut untuk membawa leveragenya sejalan dengan rasio 3x lagi. Rebalancing ini hanya berlaku bagi pihak yang dirugikan. Misalnya, jika harga BTC naik 15%, produk BTC3S akan diseimbangkan kembali tetapi BTC3L akan tetap tidak berubah. Perhatikan bahwa jika tren pasar berbalik setelah dana diseimbangkan kembali, harga ETF mungkin rebound lebih lemah sebelum penyeimbangan kembali, relatif terhadap harga aset dasar.

Dinamika Tingkat Pengembalian

Menggunakan BTC3L (BTC 3x Long) sebagai contoh:

Jika tren harian BTC di pasar spot selama empat hari berturut-turut adalah +10%, +10%, +10%, +10%, tingkat pengembalian BTC3L akan menjadi 185%. Ini lebih dari 3 kali lipat keuntungan memiliki BTC di pasar spot (44%).

Jika masing-masing -10%, -10%, -10%, -10%, tingkat pengembaliannya akan menjadi -76%, yang akan lebih dari dua kali kerugian yang akan Anda alami jika Anda memiliki BTC di pasar spot (-34%);

Jika +10%, -10%, +10%, -10%, tingkat pengembalian BTC3L dalam empat hari akan menjadi -17%, yang akan menurunkan pengembalian Anda sebesar 2%, jika Anda memiliki BTC langsung di pasar spot.

Secara sederhana, memegang posisi dalam ETF kripto dengan leverage di saat pasar jelas-jelas sedang tren naik atau turun berarti bahwa pedagang dapat mengharapkan pengembalian atau kerugian mereka melebihi pedagang lain yang memegang posisi kripto di pasar spot. Namun, pada saat volatilitas pasar yang besar, produk ETF crypto yang diungkit mungkin memiliki kinerja yang lebih rendah dari aset dasarnya.

Disclaimer:

ETF Crypto Leveraged adalah produk keuangan yang sedang berkembang. Konten di atas bukan merupakan saran investasi. Perlu diketahui bahwa semua investasi membawa risiko. Perdagangan ETF dengan leverage mungkin tampak sederhana tetapi pedagang yang tidak berpengalaman/amatir harus waspada karena cryptocurrency bisa sangat fluktuatif.

ETF Crypto Leveraged dapat mengurangi risiko likuidasi, tetapi dalam kondisi ekstrim harganya mungkin mendekati nol dan dapat dilikuidasi. Harap perhatikan perbedaan antara harga pesanan dan nilai bersih untuk menghindari kerugian.