레버리지 ETF 가이드 (상세)

I. 레버리지 ETF 란 무엇입니까?

레버리지 ETF는 전통적인 금융 시장에서 매우 인기있는 금융 파생 상품입니다. 특정 시간 (3 회) 으로 기초 자산 (예 : BTC)의 수익률을 추적하는 제품입니다 . 예를 들어 BTC가 1 % 상승하면 해당 3 배 ETF 제품의 순 가치는 3 % 상승하고 -3 배 제품은 -3 % 감소합니다.

레버리지 ETF는 결제일이없는 영구 상품입니다. 이론적으로 가격은 완전히 0에 접근하지 않으므로 청산 위험이 없습니다. 투자자는 마진없이 언제든 유통 시장에서 매수 / 매도 할 수 있습니다.

레버리지 ETF 상품의 가치는 USDT로 계산됩니다. 거래는 현물 거래와 매우 유사합니다. 레버리지 ETF는 기본적으로 특정 시간 동안 기초 자산의 수익률과 고정 된 주식의 펀드입니다. 투자자는 레버리지 ETF 상품을 거래함으로써 기초 자산보다 더 많은 수익률을 얻을 수 있습니다. 기본 자산이 주어진 임계 값 이상으로 구매 한 레버리지 ETF에 대해 변동하면 펀드 관리 당사자는 손실이 제한된 금액을 초과하지 않도록 펀드 포지션을 재조정합니다.

간단히 말해, 투자자는 펀드 관리 에이전트가 취한 통제 조치를 통해 청산 위험이없는 해당 레버리지 ETF 상품을 거래하여 특정 시간에 기초 자산의 수익률을 얻을 수 있습니다.

MXC는 이제 3 배 긴 레버리지 (3L)와 3 배 짧은 레버리지 (3S)를 지원합니다. 사용자는 [공식 홈페이지 – 마켓 – ETF 존]에서 레버리지 된 ETF 상품을 확인할 수 있습니다.

II. 레버리지 ETF의 장점

현물 거래 및 마진 필요 없음
투자자는 MXC에서 레버리지 ETF를 동일한 현물 거래 프로세스로 거래 할 수 있습니다. 마진이 필요하지 않으므로 청산 문제가 없습니다. 예를 들어 BTC3L (BTC의 3 배 길이)을 구매하십시오. 사용자 는 순 가치 를 확인하고 적절한 가격을 선택하고 구매 수량을 입력하기 만하면 BTC3L을 구매할 수 있습니다.

복리이자 효과 및 위험 제한
레버리지 된 ETF 상품의 수익은 시스템에 의해 자동으로 원금에게 이전됩니다. 즉, 사용자가 자신이 구매 한 레버리지 ETF에서 이익을 얻고있는 경우 다음 재조정 기간 (매일)에 이익이 원금에 추가됩니다. 결과적으로, 3 배 레버리지 ETF 상품에 대한 사용자의 포지션은 복리이자 효과를 얻기 위해 증가 할 것입니다.

또한 레버리지 ETF는 위험 통제 메커니즘을 가져옵니다 (다음 부분의 세부 사항 참조). 예를 들어 BTC가 33 % 하락하면 BTC 장기 계약의 3 배는 의심 할 여지없이 청산되는 반면, 레버리지 된 ETF 상품 BTC3L은 재조정 메커니즘을 통해 0에 근접하지 않습니다. 남은 자산이 있습니다.

III. 레버리지 ETF의 가격 메커니즘

레버리지 ETF는 본질적으로 고정 레버리지 펀드로 투자자들이 매일 특정 시간에 기초 자산의 수익률을 누릴 수 있도록합니다. 고정 레버리지 펀드는 플랫폼 또는 공인 펀드 매니저가 관리합니다. 플랫폼은 투명성을 보장하기 위해 펀드의 순 가치를 실시간으로 공개합니다.

이론적으로 주당 순 가치는 유통 시장에서 레버리지 된 ETF 상품의 공정한 가격입니다. 그러나 변동성있는 암호 화폐 시장으로 인해 2 차 시장의 거래 가격이 일정 기간 공정 가격 (순 가치)에서 도출되어 프리미엄이 발생할 가능성이 있습니다.

프리미엄이 존재하면 2 차 시장에 이윤 기회가 있기 때문에 수익을 얻는 사람은 수익을 얻고 프리미엄을 제거 할 기회를 갖게됩니다. 따라서 거래 가격은 공정 가격에 가깝습니다. 일반 사용자의 경우 주문 가격이 정가에서 너무 멀지 않거나 큰 손실을 입을 수 있습니다.

순 가치를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

IV. 레버리지 ETF의 재조정 메커니즘

일반적으로 재조정은 포트폴리오의 레버리지 비율과 합의 된 비율 간의 격차가 커지는 것을 피하기 위해 매일 00:00 (UTC + 8)에 수행됩니다. 급격한 변동이 있고 기초 자산의 변동이 이전 재조정 지점과 비교하여 주어진 임계 값을 초과하는 경우 (처음에는 3 배 레버리지에 대한 임계 값을 짧게 설정하고 15 %까지 길게 설정했습니다. 향후 다른 레버리지를 사용할 수있는 경우, 수치는 조정될 수 있습니다.) 투자 포트폴리오의 위험을 적시에 통제하기 위해 재조정을 수행 할 것입니다. 재조정은 변동이 심한 시장에서 돈을 잃은 당사자만을위한 것입니다. 예를 들어 BTC가 15 % 상승하면 BTC3S 제품의 균형을 재조정하고 BTC3L을 조정하지 않습니다.재조정 후 시장 추세가 계속 상승 또는 하락하면 사용자의 손실이 감소하지만 재조정 후 시장 추세가 반전되면 제품 가격의 반등도 재조정이 트리거되기 전보다 약해질 수 있습니다.

Return Rate Dynamism

BTC3L (BTC 3x 롱 제품)을 예로 들어 보겠습니다.

4 일 동안 현물 시장에서 BTC의 일일 추세가 각각 + 10 %, + 10 %, + 10 %, + 10 %이면 BTC3L의 수익률은 수익률의 3 배보다 높은 185 %가 될 것입니다. 현물 시장의 BTC (44 %)

각각 -10 %, -10 %, -10 %, -10 % 인 경우 수익률은 -76 %로 현물 시장에서 BTC 수익률의 3 배 (즉 35 %)보다 낮습니다.

+ 10 %, -10 %, + 10 %, -10 % 일 경우 BTC3L의 4 일 수익률은 -17 %로, BTC3L 수익률의 3 배인 2 %보다 낮습니다.

따라서 재조정 기간을 초과하면 레버리지 된 ETF 상품의 누적 수익률이 현물 상품의 레버리지에 고정 레버리지를 유지할 수 없음을 알 수 있습니다. 특히, 단일 시장 추세 (상승 / 하락)에서 레버리지 ETF의 성과는 주장 된 레버리지 시간을 초과 할 것입니다 (즉, 동일한 방향으로 레버리지 된 ETF 제품의 누적 증가량이 기초 자산의 수익률의 3 배를 초과 할 것입니다) , 역 레버리지 ETF 상품의 누적 감소 금액은 기초 자산 수익률의 3 배보다 작습니다.) 그러나 변동 시장에서 레버리지 ETF 상품의 성능은 주장 된 레버리지 시간보다 실적이 낮을 것입니다.

V. 레버리지 ETF의 거래 수수료

레버리지 ETF 상품의 거래 수수료율은 현물 거래 수수료율 (0.2 %)과 동일합니다. 또한 펀드 포트폴리오에서 발생하는 펀딩 비율, 거래 수수료 및 기타 필요한 비용을 지불하기 위해 매일 레버리지 (보통 수수료율은 0.1 %, 시장 실적에 따라 조정될 수 있음)마다 관리 수수료를 부과합니다. 관리 수수료는 순 가치의 역학에 명시됩니다. 00:00 (싱가포르 시간)에만 청구됩니다. 해당 시점에 레버리지 ETF 상품을 보유하지 않으면 수수료가 부과되지 않습니다.

VI. 레버리지 ETF에 적합한 시나리오

레버리지 ETF의 가장 좋은 시나리오는 재조정 메커니즘이 존재하기 때문에 단일 트렌드 시장 (상승 / 하락)입니다. 이러한 시나리오에서 레버리지 ETF의 장점은 최선입니다. 그러나 변동 시장 (예 : 크게 상승 및 하락)에서는 그 이점이 덜 두드러집니다.

따라서 투자 위험을 줄이기 위해서는 올바른 시장 방향을 예측하는 것이 중요하며, 다른 한편으로는 단일 방향 시장 추세인지 판단하는 것도 레버리지 ETF 상품의 핵심입니다.

주의사항

레버리지 ETF는 신흥 금융 상품입니다. 위의 내용은 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자 위험에주의하십시오.

레버리지 ETF는 청산 위험을 줄이지 만 극단적 인 상황에서는 가격이 0에 가까워지고 청산 될 가능성이 있습니다. 손실을 피하기 위해 주문 가격과 정가의 차이에주의하십시오.