Bu bölümdeki makaleler

Likidasyon ve Risk Limitleri

Avatar
MEXC
  • Oluşturma tarihi
Takip et

Zorunlu Likidasyon

MEXC, likidite azlığından veya piyasa manipülasyonundan kaynaklanan zorunlu likidasyondan kaçınmak için adil fiyatı kullanır. Pozisyonunuzun zorunlu likidasyon fiyatı ve gerçekleşmemiş PNL'si adil fiyat üzerinden hesaplanır.

 

  1. İzole Marjin Modunda Zorunlu Likidasyon

Pozisyon Marjini + Gerçekleşmemiş PNL ≤ Sürdürme Marjini + Zorunlu Likidasyon Ücreti, yani marjin oranı = %100 olduğunda, zorunlu likidasyon tetiklenir.

 

  1. Çapraz Marjin Modunda Zorunlu Likidasyon

Çapraz Marjinli Hesap Net Varlığı (izole marjin modunda marjin ve gerçekleşmemiş PNL ve tüm emir marjini hariç) ≤ Çapraz Marjin Modunda Sürdürme Marjini + Zorunlu Likidasyon Ücreti, yani marjin oranı = %100 olduğunda, zorunlu likidasyon tetiklenir.

 

  1. Zorunlu Likidasyon Süreci

Zorunlu likidasyon tetiklendiğinde, riskleri yönetmek ve tüm pozisyonların likidite edilmesini önlemek için sistem, kullanıcı pozisyonunun risk limit kademesine göre kademe bazında zorunlu likidasyon uygular.

  1. Emir İptali: Çapraz marjin modunda, hesap altındaki tüm emirler iptal edilir.İzole marjin modunda, otomatik marjin ekleme özelliği etkinleştirilirse, ilgili vadeli işlemlerin tüm emirleri iptal edilir. Bu yapıldıktan sonra, marjin oranı hala ≥ %100 ise, bir sonraki adım gerçekleşir.
  2. Long/ShortOtomatik Doldurma: Çapraz marjin modunda hem long hem de short pozisyonlarda bulunan pozisyonlar otomatik doldurma ile kaldırılır (bu adım sadece çapraz marjin modunda zorunlu likidasyon için geçerlidir). Bu yapıldıktan sonra, marjin oranı hala ≥ %100 ise, bir sonraki adım gerçekleşir.
  3. Kademe Bazında Zorunlu Likidasyon: Kullanıcı pozisyonunun risk limiti en düşük kademede ise aşağıdaki adım gerçekleşir. Risk limiti 1. kademeden yüksekse, pozisyon kısmen iflas fiyatından zorunlu likidasyon motoru tarafından devralınacağından düşürülür. Risk limiti düşürüldükten sonra, marjinoranı, ≥ %100 olup olmadığını kontrol etmek için sürdürme marjini oranına göre hesaplanır. Pozisyon hala zorunlu likidasyon riski altındaysa, risk limiti en düşük seviyeye ulaşana kadar düşürülmeye devam edilir. 
  4. Likidasyon: En düşük seviyedeki risk limiti ancak marjin oranı ≥ %100 ise, kalan pozisyonlar iflas fiyatından zorunlu likidasyon motoru tarafından devralınır. (Zorunlu likidasyon fiyatı, piyasa işlem geçmişinde veya mum grafiğinde gösterilmez.)

 

Zorunlu Likidasyon Motoru Tarafından Pozisyon Devralması Sonrası

  1. Kullanıcının pozisyonu iflas fiyatından zorunlu likidasyon motoru tarafından devralındıktan sonra, pozisyon iflas fiyatından daha iyi bir fiyatla piyasada doldurulabiliyorsa, kalan marjin sigorta fonlarına eklenir.
  2. Pozisyon iflas fiyatından daha iyi bir fiyatla doldurulamıyorsa, açık kayıpları sigorta fonları tarafından karşılanır. Sigorta fonları yeterli değilse, pozisyon otomatik kaldıraçlı sistem tarafından devralınır.

 

  1. Zorunlu Likidasyon Fiyatı Hesaplaması
  2. Zorunlu Likidasyon Fiyatı(İzole Marjin Modu)
    İzole marjin modunda, kullanıcılar manuel olarak marjin ekleyebilirler.

Zorunlu Likidasyon Koşulları: Pozisyon Marjini + Değişken PNL ≤ Sürdürme Marjini + Zorunlu Likidasyon Ücreti, yani marjin oranı = %100 olduğunda, zorunlu likidasyon tetiklenir ve zorunlu likidasyon fiyatı hesaplanır.

(Örneğin, zorunlu likidasyon ücreti aşağıdaki hesaplamadan çıkarılmıştır.

Long Pozisyon Zorunlu Likidasyon Fiyatı = (Sürdürme Marjini – Pozisyon Marjini + Ortalama Pozisyon Açılış Fiyatı * Miktar * Nominal Değer) / (Miktar * Nominal Değer)

 

Short Pozisyon Zorunlu Likidasyon Fiyatı = (Ortalama Pozisyon Açılış Fiyatı * Miktar * Nominal Değer - Sürdürme Marjini + Pozisyon Marjini) / (Miktar * Nominal Değer)

 

Bir kullanıcının, long pozisyonda ilk 25x kaldıraç çarpanı ile 8.000 USDT fiyattan 10.000 birim BTC/USDT sürekli vadeli işlemi satın aldığını varsayalım. (10.000 birimlik pozisyonun, %0,5 sürdürme marjini oranı ile 1. risk limitinde olduğunu varsayalım.)

Sürdürme Marjini = 8.000 x 10.000 x 0,0001 x %0,5 = 40 USDT;

Pozisyon Marjini= 8.000 x 10.000 x 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Zorunlu likidasyon fiyatı aşağıdaki gibi hesaplanabilir:

Long Pozisyon Zorunlu Likidasyon Fiyatı = (40 – 320 + 8.000 x 10.000 x 0,0001）/（10.000 x 0,0001）= 7.720 USDT

*İzole marjin modunda, kullanıcılar pozisyon açılış fiyatı ile farkı artırmak için manuel olarak pozisyon marjini ekleyebilirler, bu nedenle zorunlu likidasyon fiyatı daha uygun hale gelir. Bu nedenle, risk limiti yüksek olduğunda, kullanıcı pozisyonun riskini azaltmak için manuel olarak daha fazla marjin ekleyebilir.

 

  1. Zorunlu Likidasyon Fiyatı(Çapraz Marjin Modu)

Zorunlu Likidasyon Koşulları: Çapraz Marjin Hesabı Net Varlığı (izole marjin modunda marjin ve gerçekleşmemiş PNL ve tüm emir marjini hariç) ≤ Çapraz Marjin Modunda Sürdürme Marjini + Zorunlu Likidasyon Ücreti, yani marjin oranı = %100 olduğunda, zorunlu likidasyon tetiklenir ve zorunlu likidasyon fiyatı hesaplanır.

(Örneğin, zorunlu likidsayon ücreti aşağıdaki hesaplamadan çıkarılmıştır.

 

Zorunlu Likidasyon Fiyatı = (Ortalama Short Pozisyon Açılış Fiyatı * Short Pozisyon Miktarı * Nominal Değer – Ortalama Long Pozisyon Açılış Fiyatı * Long Pozisyon Miktarı * Nominal Değer – Çapraz Marjin Pozisyon Sürdürme Marjini + (Cüzdan Bakiyesi – İzole Marjin Modunda Pozisyon Marjini – Emir Marjini + Çapraz Marjin Modunda Diğer Vadeli İşlem Pozisyonlarının Gerçekleşmemiş PNL'si) / (Short Pozisyon Miktarı * Nominal Değer – Long Pozisyon Miktarı * Nominal Değer)

Bir kullanıcının, ilk 25x kaldıraç çarpanı ile 8.000 USDT fiyattan 10.000 birim BTC/USDT sürekli vadeli işlem satın aldığını ve cüzdan bakiyesinin 500 USDT olduğunu varsayalım. Bunun kullanıcının çapraz marjin modundaki tek long pozisyonu olduğunu ve izole marjin modunda veya bekleyen emirlerde başka pozisyon olmadığını unutmayın. (10.000 birimlik pozisyonun, %0,5 sürdürme marjini ile 1. seviye risk limitinde olduğunu varsayalım.)

Çapraz Marjin Modunda Pozisyon Sürdürme Marjini = 8.000 x 10.000 x 0,0001 x %0,5 = 40 USDT;

Zorunlu likidasyon fiyatı aşağıdaki gibi hesaplanabilir:

Zorunlu Likidasyon Fiyatı =（0 * 0 * 0,0001 – 8.000 x 10.000 x 0,0001 – 40 +（500 – 0 – 0 + 0））/（0 * 0,0001 – 10.000 x 0,0001）= 7.540 USDT

 

*İzole marjin modundan farklı olarak, çapraz marjin modundaki zorunlu likidasyon fiyatı, marjin diğer işlem çiftlerinin pozisyonlarından etkilenebileceğinden zaman zaman değişebilir. Çapraz marjin modunda, her pozisyonun başlangıç marjini bağımsızdır, ancak marjin paylaşılır. Her pozisyonun gerçekleşmemiş PNL'si çapraz marjin hesabı net varlığını etkileyebilir. Aynı vadeli işlemlerde hem long hem de short pozisyonlarda birden fazla çapraz marjin pozisyonu olduğunda, iki pozisyon için fiyatlandırılan zorunlu likidasyon aynı olacaktır.

 

Risk Limitleri Hakkında

Oldukça değişken olan alım satım ortamında, yüksek kaldıraç kullanan büyük bir pozisyona sahip bir yatırımcı, büyük olasılıkla önemli açık kaybı riskine maruz kalacaktır. Sigorta fonu tükenirse, otomatik kaldıraç kaldırma sistemi tetiklenebilir ve bu da diğer yatırımcılar için ek risk oluşturur. Bu nedenle, MEXC tüm alım satım hesapları için risk limiti mekanizmasını uygular. Bu, sistemin risk kontrolü için kademeli bir marjin modeli kullandığı anlamına gelir. Kaldıraç oranı pozisyonun büyüklüğüne bağlıdır. Pozisyon ne kadar büyükse, mevcut kaldıraç oranı o kadar düşük olur. Kullanıcılar kaldıraç çarpanını kendileri ayarlayabilirken, başlangıç marjini oranı, kullanıcı tarafından ayarlanan kaldıraç çarpanına göre hesaplanır.

 

  1. Position Limiti, Maksimum Kaldıraç ve Başlangıç Marjini Oranı

Bir pozisyon açmadan önce, kullanıcıların kaldıraç çarpanını ayarlamaları gerekir. Kullanıcı kaldıracı ayarlamadıysa, MEXC varsayılan kaldıraç çarpanını 20x olarak uygular. Ancak kalıraç çarpanı kullanıcı tarafından ayarlanabilir. Kaldıraç çarpanı pozisyon limitini belirler, bu durumda kaldıraç çarpanı ne kadar yüksekse pozisyon limiti o kadar düşük olur.

 

Kullanıcı kaldıraç çarpanını ayarladığında, sayfa aşağıdaki gibi pozisyon limitiyle ilgili bir uyarı gösterir:

 

 

  1. Sürdürme Marjini Oranı

Sürdürme marjini oranı, kullanıcının düzeltilmiş kaldıraç çarpanına göre değil, kullanıcının pozisyon büyüklüğüne göre hesaplanır. Bu, sürdürme marjini oranının kaldıraç çarpanından etkilenmediği anlamına gelir. Sistem, vadeli işlemlerin temel risk limiti ve çoğalan miktarına göre pozisyon tutarını birkaç kademeye böler ve farklı kademelere farklı sürdürme marjini oranları uygulanır, burada pozisyon tutarı ne kadar büyükse, sürdürme marjini oranı da o kadar yüksek olur. (Her vadeli işlemin risk limiti ayrıntıları için lütfen Vadeli İşlem Bilgileri altındaki Risk Limiti bölümünü kontrol edin.)

Zorunlu likidasyon fiyatı, doğrudan sürdürme marjininden etkilenir. Bu nedenle, zorunlu likidasyondan kaçınmak için, kullanıcıların marjin bakiyesi sürdürme marjini seviyesine düşmeden önce pozisyonlarını kapatmaları şiddetle tavsiye edilir.

Anormal fiyat dalgalanmaları ve değişken piyasa koşulları altında, sistemin piyasa istikrarını korumak için aşağıdakiler dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere ek önlemler alacağını lütfen unutmayın:

  1. Maksimum kaldıraç ayarlanması.
  2. Farklı kademeler için pozisyon limitlerinin ayarlanması.
  3. Farklı kademelerin sürdürme marjinioranının ayarlanması.

 

  1. Risk Limiti Mekanizması Örneği

Örnek olarak BTC/USDT sürekli vadeli işlemleri ele alınmıştır:

Kademe

Açık Pozisyon Sayısı

Maksimum Kaldıraç

Sürdürme Marjini Oranı

1

0-100.000 Birim

125x

%0,5

2

100.000-200.000 Birim

83x

%1

3

200.000-300.000 Birim

62x

%1,5

4

300.000-400.000 Birim

50x

%2

5

400.000-500.000 Birim

41x

%2,5

 

BTC/USDT sürekli vadeli işlemleri için risk limiti katmanlarının yukarıda gösterildiği gibi olduğunu varsayalım. (Gösterilen rakamlar yalnızca örnek amaçlıdır, gerçek rakamlar için lütfen ilgili vadeli işlemlerin risk limit katmanlarına göz atın.)

 

  1. Kaldıraç çarpanı, kullanıcının pozisyon limitini belirler

Kullanıcının kaldıracı 50x'e ayarlandığında, 4. kademe risk limitine (41x < kullanıcı kaldıracı ≤ 50x) karşılık gelir, bu nedenle kullanıcının o andaki pozisyon limiti 400.000 birim olur. (Tutulan pozisyonlardaki sözleşme sayısı ve tamamlanmamış açık emirler dahildir).

Kullanıcının kaldıracı 100x'e ayarlandığında, 1. kademe risk limitine (83x < kullanıcı kaldıracı ≤ 125x) karşılık gelir, bu nedenle kullanıcının o andaki pozisyon limiti 100.000 birim olur. (Tutulan pozisyonlardaki sözleşme sayısı ve tamamlanmamış açık emirler dahildir).

 

  1. Farklı kademelerdeki sürdürme marjini oranları, pozisyon büyüklüğüne bağlıdır

Kullanıcı A’nın, 50x kaldıraç çarpanı ile 10.000 USDT fiyattan 80.000 birim BTC/USDT sürekli vadeli işlem satın aldığını varsayalım. Bu noktada kullanıcı 80.000 birim tutar, bu da 1. kademe risk limitine (açık pozisyon sayısı: 0 - 100.000 birim) karşılık gelir, dolayısıyla bu noktada kullanıcının pozisyon sürdürme marjini oranı %0,5'tir.

Daha sonra, BTC/USDT sürekli vadeli işlemlerinin fiyatı arttıkça, Kullanıcı A 40.000 birim alım yapmaya devam eder, bu da kullanıcının elinde 120.000 birim tuttuğu anlamına gelir. Bu noktada 2. kademe risk limitine karşılık gelir (açık pozisyon sayısı: 100.000 - 200.000 birim), dolayısıyla pozisyon sürdürme marjini oranı %1'dir.

Bu noktada kullanıcının pozisyonu likidasyon riski altında ise zorunlu likidasyon tetiklenir. Daha yüksek risk limiti kademesinde olduğu için kademe bazında zorunlu likidasyon tetiklenir. Önce 20.000 birim pozisyon likidite edilir ve açık pozisyon sayısı 100.000 birime düşürülür. Bu nedenle risk limiti 2. kademeden 1. kademeye ve sürdürme marjini oranı %1'den %0.5'e düşürülür. Bu noktada kalan pozisyonların durumu izlenir, eğer likidasyon riski altında ise kalan pozisyonlar likidite edilir, aksi takdirde pozisyonlar tutulur.

 

Bizi sosyal medyada takip edin

Telegram: https://t.me/MEXCTurkey

Telegram: t.me/MEXC_TR_NEWS

Twitter: https://twitter.com/MEXC_TR

Twitter: https://twitter.com/MexcTRResearch

Tiktok: https://www.tiktok.com/@mexc_turkiye

Medium: https://medium.com/@MEXC_TR

Facebook: https://www.facebook.com/MEXC_TR

Discord: https://discord.gg/zu5drS8

Instagram: https://www.instagram.com/mexc_turkiye/

 

Yeni kullanıcıysanız Yeni Kullanıcı Rehberimize göz atarak alım satım konusunda bilgi sahibi olabilirsiniz: https://support.mexc.com/hc/tr/articles/4411455789849

 

Yüksek getirilerden faydalanmak için aşağıdaki linke tıklayarak davetiye oluşturabilir ve arkadaşlarınızı MEXC’e davet edebilirsiniz: https://www.mexc.com/invite  

 

MEXC'de Ticaretin Tadına Varın

MEXC Ekibi

26 Ağustos 2022

İlgili makaleler

Yorumlar

0 yorum

Makale yorumlara kapalı.

Bir Zendesk Hizmetidir